FAM OBEROENDE

FAM OBEROENDE
-

tisdag 31 januari 2017

Månadsrapport januari

Börsåret har inlett lite skakigt för oss.

Det har tagits lite väl många chanspositioner i diverse bolag med stor osäkerhet så vi har oss själva att skylla. Eltel Networks är en sådan och i fredags kom en ny vinstvarning som smiskade ner kursen ordentligt. Den tidigare vinst om ca 15 % är nu förbytt i motsvarande minus. Lärdom: Var beredd på att mer skit kan komma fram när man väl börjat hitta smuts under mattan...

Nåväl. Idag visade HM att det inte var sådan katastrof som målats upp senaste tiden. Förvisso finns stora utmaningar och jag tänker då på D Trump som nu håller på att sluta en viktig marknad i väst. Lundaluppen länkade till en bra artikel om HM:s utmaningar av Jon Åsberg: https://www.efn.se/blogg/nyhetsrummet/hms-nya-varldskarta/

Innan jag ännu summerat gissar jag på en nedgång med cirka 50-60 tkr sen december (exklusive de tillkommande pensionskontona). Vi får se! Ett pensionskonto med 80-90 tkr har förresten inte gått att redovisa denna månad då det befinner sig i "limbo" mellan Skandia och Avanza. Att det ska ta sådan tid och vara så krångligt!


Avanza KF (-2,3%):
Totalt värde437 580,02 SEK
Avanza PF (+0,9%, Ny för i år!):
Totalt värde80 948,63 SEK

Utdelning från bl.a Disney om ca 300 kr.

Nordnet KF (-2,2%):
DEPÅVÄRDE311 042 SEK
Nordnet TD (+2,8%):
DEPÅVÄRDE91 257 SEK
Utdelning från NWH om ca 100 kr, även insättning av äldre återförd källskatt om ca 100 kr (trevlig överraskning!).

Aktieinvest ISK: 

Summa 730 243 (-2,3%)
Lite pref.utdelningar om ca 1600 kr. 

Aktieinvest IPS (+1,26% Ny för i år!)

Summa 51 292 (enbart fonder).

Trenden är att de stora depåerna backat mednan de mindre gått upp. Beror det på olika risknivå eller bara slump?

Summan blir: 1,7 mkr (1,57 utan de tillkommande p-kontona). Nedgången var alltså ca 30 tkr så det var inte så farligt (HM hjälpte till idag). 

Ok, hoppas få lite bättre ordning på räkenskaperna till februari!
Kommer även att föra över sparpengar för januari, sannolikt 20 000 kr, som inte hunnits med. 

måndag 30 januari 2017

HM, vad sker?

Imorgon kommer HM med sin rapport för fjärde kvartalet och bokslut. Som vi redan vet är det ingen upplyftande läsning och jag skulle inte bli förvånad om marknaden än en gång blir besviken även på den januarisiffra som brukar yppas. Här är en sammanfattning av estimat och förväntningar: http://www.affarsvarlden.se/bors-ekonominyheter/viktiga-punkter-for-pressat-h-m-6820339

Nu gäller det för oss i familjen oberoende att höja blicken och titta längre fram än enstaka år. Frågan som är viktig att besvara: Är HM uthålligt och konkurrenskraftigt om 5, 10, 15 år? Är det självklart eller lurar vi oss att det som en gång varit, exempelvis stor dominans och typ 90% butiksinköp är det som kommer bestå mer eller mindre. Om inte, är den e-handel som HM så många gånger refererat till för att förklara tuffa investeringsbehov något som kommer lyfta och ge skalfördelar och gå hand i hanske med alla butiker som öppnas för fullt? Jag är inte orolig men lite bekymrad.

Magnus Andersson aka Fundamentalanalys har bytt fot för ett tag sedan och sålt sitt innehav. Bland annat här förklarar han varför: http://fundamentalanalys.blogspot.se/2017/01/h-sveriges-storsta-value-trap.html

Även Hurrican Capital (väldigt bra blogg!) har sammanfattat läget inför rapport bra tycker jag och visst är det trist att HM inte är så öppna med sin information? Man undrar lite: Vad de har att dölja? Bloggaren avstår innehav även om han öppnar upp för att om H&M kan fortsätta upprepa det de gjort historiskt så är aktien ett fynd just nu. Det är just den frågan som är för svår att svara på som gör att han avstår. Klokt resonerat tycker jag. Beundrar de som törs göra sin egen analys och gå mot sentimentet. Läs själv på: https://hurricanecapital.wordpress.com/2017/01/28/hm-stuck-between-a-rock-and-a-hard-place/

Gottodix börjar också bli allt mer tveksam. http://gottodix.blogspot.se/2017/01/tredje-vagen-i-hms-problem.html

Lundaluppen är dock positiv till värderingen och hyggligt positiv till bolagets framtidsutsikter:
http://lundaluppen.blogspot.se/2017/01/h-i-marknaden.html

Det är alltså lite blandat och tur är väl det. Någon som vill sälja och någon som vill köpa.
Här hos oss tror vi/inbillar vi oss ännu att HM ska kunna visa upp några fina år framöver. Vi tror att de som jobbar hårt inom bolaget vet vad de gör och har skäl till att fokusera främst på verksamheten snarare än minoritetsägares frågor. Familjen går ju först, eller hur? Bolaget ägs trots allt till ca 40% av familjen Persson och nära släkt (Tham). De har över 70% av rösterna så vi andra får nog finna oss i att dansa efter deras pipa eller inte alls.

Avslutar med en cliffhanger: Jag ser det inte som helt omöjligt/orimligt att bolaget köps ut från börsen för 320-340 kr under detta eller kommande år. Hoppas jag har fel och att bolaget fortsätter utvecklas väl och kan fortsätta skifta ut stor del av vinsten till sina ägare.

Hur tänker ni?

måndag 2 januari 2017

100 000 kr i utdelningar

Läste just Max inlägg som visade att han erhållit 800 000 kr i utdelningar sen starten 2008.  Länk: http://maxutdelning.blogspot.se/2016/12/800-000-kr-i-utdelning.html

Gjorde en egen summering:

Tidigare utdelningar
2013      5000
2014   10 000
2015   37 000
2016   48 708
Summa 100 708 kr

Vi startade ju fem år senare än Max men det känns otroligt sporrande att se att summan nått över
100 000 kr på bara dessa 4 knappa år (vi började i mars 2013).

Det blir kul att se vad summan ligger på om fem år!


torsdag 29 december 2016

Årssummering 2016

Ännu ett år närmar sig slutet och nu är det dags att reflektera, summera och lägga upp mål för nästa år. Detta inlägg får summera så kommer målen i nästa.

Jag tänkte först värma upp med lite funderingar.

Under året har fokus främst legat på annat än börsen och jag har känt att det stora antal bolag vi äger gjort att vi inte kunnat hänga med på alla fronter och lite släppt portföljerna vind för våg. Nu har det främst gått bra ändå i den uppvärdering som präglat slutet av året men det har varit lite som att släppa ratten och fortsätta gasa ändå för att vägen är rak...

De affärer som främst gjorts har varit att köpa nytt eller öka i bolag som fått sig en rejäl törn av marknaden. Exempelvis Novo Nordisk, Eltel networks, Ericsson, Vestas vind för att nämna några exempel. Till och med Fingerprint fick besök av oss från strax under 60kr till den var värd en tia mer. Det har varit lyckat än så länge då marknaden många gånger överreagerar på negativa nyheter. Inom någon månad brukar det komma någon ny analys som är försiktigt positiv eller något pressutskick för att blidka marknaden som gör att bolagen återhämtar sig något.

Vi har också tecknat i nyintroduktioner som varit omtalade men det har nog i ärlighetens namn kostat mer i tid än det gett i reda pengar då vi fått sådan begränsad tilldelning.

Trots att förvaltningen i egen regi återigen varit godkänd med avkastning runt 8-9 upp (exkl nyspar men inkl utdelningar) så gnager en fråga i mig. Om vi hade lagt allt i Spiltans investmentfond hade vi haft några procentenheter högre avkastning (trots avgift, förvisso ringa). Det skulle även ge oss, främst mig, andra fördelar, mer tid till exempel.

Tiden skulle kunna användas till att fokusera mer på att öka summan som stoppas in. Finna sidoinkomster, exempelvis ökat eget företagande. Läsa mer böcker inom investering och förvaltning/money management. Förvaltning och riskhantering kommer bli allt mer viktig ju större beloppet blir och särskilt efter att man väljer att leva på kapitalet.

Än är vi i en uppbyggnadsfas och årets nyspar motsvarar ca 20% av portföljvärdet. Kan vi öka detta några procent gör det mycket mycket mer än att träffa rätt med en lyckosam (förmodligen relativt riskfylld) investering för någon eller några procent av portföljvärdet. Var ger min nerlagda tid mest/bäst resultat? Framför köp/sälj-knappen eller någon annanstans? Exempelvis läsfåtöljen?

För jag ser hur främst tiden gör jobbet. De aktier vi ägt längst och behållt hela tiden och återinvesterat utdelning i har vuxit så mycket. De "smarta" case som snart måste få en uppvärdering har ju inte gått på samma vis. Här kan vi exempelvis nämna blogg-tåg som Bonheur och Vardia. Även Willak.

Tål att tänkas på. Jag har aldrig hävdat att vi är bättre än marknaden eller att vi ska prestera fantastiska resultat år efter år. Vi har en egendesignad indexfond men den behöver visst underhåll. Frågan är om vi hinner med att ge detta under kommande år. Med en unge till på väg är egentligen svaret givet men jag ska diskutera med min kära hälft och återkomma.

Om vi ska nämna några nyckelspelare i portföljerna så har H&M varit årets sänke eftersom det utgör relativt stor andel av portföljen.

Akelius preff värderades upp under året och sedan ner. Jag övervägde att minska andelen men såg samtidigt hur utdelningen skulle minska och det är ju till följd av denna som aktierna ägs.

Det jag är mest stolt över är min "stockpicking" i bolaget ADM som gått som tåget. Synd egentligen då jag inte hann med att öka så mycket som vi planerat.

Likaså är jag riktigt nöjd att vi plockade in fler Scandi Standard i följderna av utbrotten av fågelinfluensan.

Hårda fakta för året (fram till idag)
294 500kr (målet var 360 000kr). Skälet till att vi inte fixade var att vi under året hittade andra investeringsobjekt i form av en sommarstuga och en nyproduktion av en lägenhet i Stockholm som vi kommer kunna hyra ut. Tanken med sommarstugan är att dels renovera och få den mer värd men även hyra ut den under tiden vi inte är där så vi täcker de löpande utgifterna. Med dagens låga räntenivåer går kalkylen ihop relativt lätt. Räknar man in de pengar som avsatts gör dessa sidoprojekt (amortering om 100 000kr samt kontantinsats om 79 000 kr) så slår vi vårt mål med hästlängder och det är ändå så jag vill välja att se detta.

Utdelningarna har landat på knappt 50 000kr vilket är något över vårt mål för året om 45 000kr. Helt otroligt skön känsla att summera detta och veta att nästa års utdelningar kommer vara ännu högre (om inget oförutsett inträffar).

Portföljen allt dom allt uppgår nu till ca 1,6 mkr. Vid årets början var det 1,19.

Nästa år kan vi med all sannolikhet att passera 2 mkr? Låter kaxigt men förutom nyspar och återinvestering av utdelning så har jag bestämt att vi ska inkludera vårt tidigare privata pensionssparande i den redovisade totalen eftersom även dessa summor kommer vara tillgängliga från 55 års ålder. Det är synd att dessa slantar är låsta och ska skattas för framgent men när avdragsrätten fanns fyllde de sitt syfte. Nu är åtminstone alla överflyttade från avgiftsbelagda depåer till avgiftsfria sådana. Detta sparande kommer tillföra drygt 200 000kr till.

Vips så var vi ännu rikare och kortade ner löptiden till full frihet ytterligare! :) Hejja oss!!!

Målen för 2017 kommer i nästa inlägg!










lördag 10 december 2016

Avtal

Kungl. Vetenskapsakademien har beslutat utdela Sveriges Riksbanks pris i ekonomisk vetenskap till Alfred Nobels minne 2016 till Oliver Hart, Harvard University, Cambridge, MA, USA och Bengt Holmström, Massachusetts Institute of Technology, Cambridge, MA, USA.
”för deras bidrag till kontraktsteorin”

Ja, tänk om vi kunde utforma riktigt bra kontrakt. Jämt. 
Då skulle världen vara bättre. Om vi kunde finna mer gemensamma intressen så att båda parter gynnas och inte bara den ena genom ett kraftigt övertag. Nästan så att vi borde nyttja superdatorer till att skriva dem så de blev mest effektiva och rättvisa (och sparade på juristkostnsderna).
Rimligen bör de som tar störst risk gynnas men samtidigt kan man fundera hur mycket och när risken  är för hög i förhållande till nyttan. Tror knappast att subprimelån hade producerats i sådan omfattning 2008 om superdatorn Watson stått för bläcket. Kanske har jag en övertro till tekniken, ingenjör som man är. :) 
Du då, läser du det finstilta? 

Jag må låta lite utopisk men ekonomin som socialt påhittad konstruktion borde vara mer optimal men ter sig alltmer irrationell och ihålig och uppblåst på samma gång. Världens politiska makthavare visar gång på gång att även de endast är människor. Förnuft står tillbaka för känsla. Nu senast Italien. Trump. Brexit. Hur många populistiska skeenden kan världen ta innan fullt kaos råder? 

Apropå avtal läste jag att Opec lyckats få resten av oljeproducenterna att strypa kramarna för att bibehålla eller till och med öka efterfrågan och pris på råolja. Det är märkligt hur priset varierat senaste året. Från 28 dollar till det dubbla på ett år. 

Nej. Det är bortom rim och reson. Kanske därför jag tilltalas och vurmar lite för den mystiska blockchain teknologin som Bitcoin bygger på. Ett mer styrt och maskinellt transparent system. Svårare att fuska med. Där kan inga ECB-miljarder skapas över en natt. Som jag förstått verkar allt fler stora institutioner och banker börja gräva inom området och ibland hör man att det kommer förändra ekonomisystemet från grunden. Onekligen något man bör vara lite påläst inom. Samtidigt känner jsg mig helt tafatt på området. Tror det får bli mitt nyårslöfte till mig själv, att lära mig mer om detta område. Fann denna rapport nyss. http://entreprenorskapsforum.se/wp-content/uploads/2016/10/NaPo_Blockchain_webb.pdf 
Några fler tips på nybörjarlitterstur inom området? 


torsdag 1 december 2016

Månadsrapport november

Månaden bjöd på en del IPOs och vi tecknade både Alligator, Serneke och nu senast igår Volatis stamaktie. Samtliga såldes första handelsdagen efter att kurserna steg. Då alla var övertecknades blev tilldelning mager så vi pratar några hundralappar per bolag i vinst men bättre än inget!

Vi passade på att öka innehavet i Scandi Standard efter fågelinfluensavirus och den eventuella vinstvarning som bolaget gjorde till följd av detta. Vi tror långsiktigt på att konsumtion av kyckling kommer öka i de nordiska länderna och då är det mumma när oroligheter inträffar dom gör att vi kan öka antalet aktier till ett hyggligt pris.

Har även tackat ja till att nyttja våra teckningsrätter i nyemissionen i fastighetsutvecklingsbolaget Amhult2 och bett om att få teckna fler aktier (50) än de vi får via teckningsrätterna. Det är ett bolag jag gärna skjuter in mer pengar i, de verkar göra det mesta rätt.

Tyvärr kostar renovering av sommarstugan hela vår sparkvot.
Vi ser även detta som en investering i vårt egna "fastighetsbolag" :)

USA dundrar på och en FED-räntehöjning i december borde redan vara inprisad i marknaden.
Samtidigt stundar italienskt val med osäker utgång och konsekvens. Om man ska utgå från att missnöjestrenden håller i sig så blir det regeringsskifte och stök.

Status på de olika depåerna.
Aktieinvest: 731 tkr, backat lite. Främst beror det på att vårt förhållandevis stora innehav i Akelius pref som backat ner från 320 till under 310. Ångrar att jag inte hyvlade av lite. Är nu lite sugen på Volati pref som fått in mer kapital i och med noteringen av stamaktier.

Avanza: 384 tkr. Har ökat lite. Nordic Camping som jag tänkt öka i har fått ett uppköpsbud. Lite synd tycker jag. Mkt talar för bolaget, särskilt den svaga kronan. Gjorde ett litet spek.köp i SpiffX i samband med vinstvarning. Lyckat. Upp ca 45% sen dess men beloppet var lågt till följd av risken.

Nordnet: KF står i 315. Ökat lite, USA-aktier har ju gått starkt. Rensat bort lite chansaktier som ex SIAF och XBRANE.
Den traditionella depån står i 87. Har flyttat över lite medel hit pga Amhults NE. Skanska har gått starkt efter USA-valet (hopp om mkt infrastruktursatsningar.
Degiro tar jag nu bort ur redovisning då jag inte tycker deras sida är bra. Ca 4tkr tas ut och flyttas till Avanza.
Summering uppgår till drygt 1,5 mkr. Nu är det bara att sikta på tvåan! :)




onsdag 2 november 2016

Månadsrapport oktober

Vi lägger just nu ner en massa pengar på renovering av sommarstuga.
Vi köpte den billigt men det är mycket som ska åtgärdas. Uppskattningsvis kommer ca 100 tkr gå åt och därav stryps nysparandet in i aktieportföljerna avsevärt. Det blir ett mellanår och jag kan redan nu för att årets sparmål ej kommer att uppnås.

Men vi tror att den "affär" vi gör i sommarstugan kan ge god avkastning och vi planerar även att hyra ut den för att skapa visst kassaflöde.

I portföljerna har det inte hänt lite.
Vi sålde Academedia idag efter att jag insett att Löven kommer gå hårdast åt skolorna när det gäller att begränsa vinster. Moderaterna verkar närma sig. Jag tycker det är onödigt att chansa då aktien gått bra sen inköp.

Vi köpte eltel networks efter vinstvarning. Det är illa men jag tror ändå att aktien långsiktigt har potential och säker efterfrågan. En chansning men risk/reward här nere känns ok.

Vi köpte även en post i Novo Nordisk efter deras rapport med sänkta prognoser.
Jag gör det extremt enkelt för mig. Fetma ökar i hela världen. Diabetes ökar. Insulin fortsätter säljas.
Visst finns orosmoln av ökad konkurrens och krav på lägre försäljningspriser i USA men de är marknadsledande och jag har stor tilltro till bolaget och dess ledning.

Lite utdelningar har trillat in från bl.a Telia.

Så här ser det ut.
Aktieinvest: 734 tkr. Stått ganska still.
Avanza: 367 tkr varav insättning 10 tkr. Stått still i övrigt.
Nordnet: 310 tkr, backat lite.
Nordnet trad: 81tkr. backat lite
Degiro: 3tkr.

Summa: 1495.
Snart 1,5. Kanske innan årsskiftet. Det vore fantastiskt.

Strunt samma. Nu fokuserar vi på valet i USA! Det kan bli en rysare!