FAM OBEROENDE

FAM OBEROENDE
-

lördag 10 februari 2018

GE, handlas nu strax under 15$

Min faiblesse för nertryckta aktier fortsätter. Lite blodad tand sv Hibbett Sports som jag sålde för tidigt och som stått emot rasen i USA mkt bra. Ska bli intressant att höra hur deras q4 gått.

Nu riktas min blick mot ett av världens äldsta bolag, GE (General Electric).
Ett enormt bolag med så många divisioner och sysslor att man verkligen förstår att det funnits med och levt ett långt liv. Vad sägs om denna lista på dotterbolag:
  • Access Distribution
  • Baker Hughes, a GE company[34]
  • GE Advanced Materials
  • GE Capital IT Solutions
  • GE Capital Rail Services
  • GE Capital Aviation Services (GECAS)
  • GE Capital Solutions
  • GE Commercial Finance
  • GE Commercial Finance Fleet Services
  • GE Consumer & Industrial
  • GE Consumer Finance
  • GE Energy
  • GE Engine Services, Inc.
  • GE Equipment Services
  • GE Fanuc Automation North America, Inc.
  • GE Financial Assurance Holdings, Inc.
  • GE Franchise Finance Corporation
  • GE Global Research
  • GE Healthcare
  • GE Infrastructure
  • GE Insurance
  • GE Money
  • GE Power
  • GE Real Estate
  • GE Small Business Finance Corporation
  • GE Supply
  • GE Transportation
  • General Electric Mortgage Insurance Corporation
  • Global Nuclear Fuel - Japan Co., Ltd.
  • HPSC, Inc.
  • Instrumentarium|Instrumentarium Corporation
  • MRA Systems, Inc.
  • NBC Universal, Inc.
  • Transport International Pool Inc.
  • WMC Mortgage Corp

  • Nu synas bolaget och står inför någon sorts rannsakan till följd av att maskineriet hackar och går riktigt uselt på flera fronter. Främst är det deras power-del som går dåligt och även deras försäkringsdel har lite oväntat dragit på sig stora förluster

Utan att gå in på detaljer, knappt lönt att ens försöka nästla sig in och förstå alla delar, så har bolaget redan (med rätta) straffats hårt av börsen. Bolagets aktiekurs har backat nästan 50% på ett år medan börsen i stort gått åt andra hållet. Hisspitchen här baseras på min känsla och det budskap som den relativt nytillträdde (1aug 2017) vd:n och styrelseordföranden, John L Flannery, sänder ut. "Vi har sjukdomsinsikt och vi ska göra allt för att visa vårt rätta värde". Det är vad jag utläser direkt i kommunikationen och även mellan raderna. Jag ser det även som positivt att han jobbat inom bolaget sen 1987, dvs han sitter på oerhört mycket intern info.  Idag meddelade man att utdelningen behålls oförändrad (mörk dock att utdelningen halverades året innan) och DA är drygt 3%. Jag ser det som ett budskap till marknaden. Vi behöver inte sänka mer, nu ser vi möjligheter från här och framåt.

Jag skulle vilja påstå att vi börjar närma oss nivåer som kan betraktas som billiga (lite margin of safety-vibbar). Nu pågår massiva besparingsåtgärder och jag skulle inte bli förvånad om avyttring av någon spretig del kan komma att ske under året. Ett mer slimmat GE med någon till några positiva nyheter under året och vips är kursen fem dollar högre. Jag börjar köpa in på dessa nivåer och håller tummarna för att karln over there gör sitt jobb.


onsdag 31 januari 2018

Månadsrapport januari

Hej å hå vad det svänger om börsen. För HM är det dock rakt ner i källarn. Jag kan inte låta bli att fascineras över hur rätt olyckskorparna fått och hur världsfrånvända man måste ha varit i ledningen. Pappa-son-konstellation känns sådär just nu. Särskilt när dagens besked om förtäckt nyemission bara leder till att "pappa" får ännu mer makt. Nä det luktar unket, det måste tillstås. Eftersom vi nu sitter "fast" här nere på botten med Perssons pack så är det bara att invänta kapitalmarknadsdag och se vad som framkommer där. Om fler ogynnsamma manövrar gentemot småsparana framkommer (det är väl bara sådana kvar nu, institutionerna har till stor del sålt) så blir jag allt mer övertygad om att detta är en medveten manöver för att kunna köpa ut bolaget från börsen. På dessa nivåer så tror jag faktiskt att familjen skulle ha råd. Kanske lite väl bitter stämning här för stunden men man undrar faktiskt hur det kunde gå så fel med en framgångssaga likt detta bolag. En nyttig lärdom att ta med sig. Inget varar för evigt.

Nåväl nu när man fått skriva av sig lite så kan vi se hur blodigt det blev för totalen.

Januari sammanfattas med 15 300 kr i nyspar.

Utdelningar har det ju inte kryllat av men några tusenlappar kom in ändå via bl.a preferensaktie ALM och Amasten samt från amerikanska bolag som Walt Disney, Pepsi och Wal-Mart.  Lite utländsk kupongskatt hittade även åter till depån, tack för det!

Status i portföljerna:
Aktieinvest ISK: 847 tkr
Aktieinvest IPS: 59 tkr
Avanza KF: 752 tkr
Avanza PF1: 115 tkr
Avanza PF2: 114 tkr
Nordnet KF: 370 tkr
Nordnet AD: 86 tkr
Ursprungliga Tessinbeloppet (50 tkr) är infört till Aktieinvest och Avanzadepå.

Summeras till: 2,34 mkr, dvs samma värde som vi började året med. Det betyder att portföljen backat lite eftersom den även fyllts på med nyspar  under tiden. Den skjuts uppåt som varit försvann mer eller mindre idag och igår, främst till följd av HM.

Nu hamnade jag där igen, hos HM...men jag är inte bitter! Jo, lite.
 

tisdag 30 januari 2018

Hemcheck - en av våra kryddor

Mina teckningsoptioner i Hemcheck avser jag att nyttja fullt ut för att erhålla fler aktier i bolaget. Varje TO ger rätt av förvärva en aktie för 6kr (introduktionskursen). När stamaktien och TO handlades en bra bit under teckningskurserna fyllde jag på med TO och förhoppningsvis blir det en fin affär. Samtidigt späs aktiestocken ut men det har ju varit en del av spelreglerna från början och med tillskottet så ökar kassan ordentligt (va 28 mkr) och därmed minskar behovet av ytterligare nyemission framöver. Bolaget har redan gett några spännande triggers under 2017 och sannolikt kommer fler under 2018  som  kan ge "tjurrusningar". Första är en godkänd ce-märkt produkt. Här har ledningen varit tydliga med att detta kommer ske under 2018. Här måste bolaget leverera för det ligger mer eller mindre i korten nu. Nästa trigger är det parallella spåret med blodgasprover och hur stor marknad som finns inom detta. Här har bolaget inlett ett praktiskt samarbete för att undersöka saken i sjukhusmiljö: 23/1 2018: " HemCheck Sweden AB meddelar idag att bolaget tecknat ett avtal med Region Västmanland avseende en studie för att kartlägga förekomsten av hemolys i blodgasprover tagna vid akutmottagningen på Västmanlands Sjukhus i Västerås."

Resultatet blir spännande då detta verkar väldigt dåligt undersökt generellt och som jag förstått så testas aldrig den här typen av prov för hemolys i normalfallet.

Nästa stora sak är att man inlett samarbete med SHL avseende tillverkning av engångstester. SHL äger även aktier i bolaget och är erkänt skickliga.

Så här skriver vd i bokslutet: "2018 blir spännande. Det är året då vi kommer att få se HemCheck transfor- meras från renodlat forsknings- och utvecklingsbolag till en marknadsaktör med kommersiellt gångbara produkter. Jag ser fram emot den resan."
Annelie Brolinson, Verkställande direktör

Jag ser priset på produkten och deras förmåga att sälja in behovet som helt avgörande för hur framgångsrikt bolaget kommer bli. Än så länge har jag fått ett gott och jordnära intryck av ledningen som gör att jag ser fram emot 2018 med fler aktier i portföljen.

Här nedan är purfärsk presentation från Aktiedagen i Lund ikväll
http://hemcheck.com/nyheter/foretagspresentation-pa-aktiedagen-30-1-i-lund/

söndag 14 januari 2018

Mer retail? Ja, troligen!

Har visst svårt att hålla mig från retail. Funderar på den danska smyckestillverkaren Pandora.
Det är en tämligen nedpressad aktie som nu har DA på dryga 6%, relativt omfattande återköpsprogram av aktier (bör handlas på dessa nivåer för fullt) och en värdering på p/e 10 ungefär.
Nordea har en riktkurs om 1100 DKK (än så länge). Aktien handlas nu i cirka 585 DKK.
Många som blankar aktien tydligen.

Är det en värdefälla? Eller är det läge?
På tisdag har bolaget kapitalmarknadsdag och det är redan förmedlat vilka nya mål som kommer sättas. Det rör sig om 7-10% ökad omsättningstillväxt årligen och en marginal om ca 35%, lite lägre än nuvarande). Detta togs ej emot väl av marknaden. Bolaget planerar att öppna cirka 200 nya butiker årligen. Kanske kommer man med någon "krydda" också för att gjuta gott mod i investerarkollektivet?

Bolaget är ett intressant bet på Asiens växande medelklass, man är väl exponerade här och det tycker jag är spännande. Jag kan inte låta bli att ta en lite bevakningposse här. Ska fiska efter några på måndag runt 585 DKK.

Någon som vill hindra mig? :)


lördag 6 januari 2018

Avstämning 2013 (okt)-2017

Nu har vi och då företrädesvis jag agerat förvaltare i egen regi efter att ha flyttat våra besparingar från "blodsugare" sen 2013. Tänkte att det kunde vara läge att se hur det gått. År 2013 är enbart från 1 oktober (vi började måndag 7 oktober om man ska vara helt korrekt), samma sak gäller dess index som annars var ett riktigt starkt år med ca + 25 procentenheter.

Årssummering Utveckling (%) Jmf SIX30RX Jmf SIXPRX
2013 7,9 5 6,1
2014 32 14 15,9
2015 7,4 2,2 10,5
2016 9,7 9,4 9,7
2017 19,2 7,7 9,5
Summa 2013(okt)-2017 76,2 38,3 51,7
CAGR (%) 15,24 7,66 10,34

Nåväl. Ser väldigt trevligt ut och jag får behålla jobbet ett tag till!

Detta år ska jag vara föräldraledig och tror mig kunna få ännu lite mer tid för att bevaka börsen från hemmaplan (även om bebis givetvis går först!) :) Återstår att se om det är bra eller dåligt. Att vara aktiv betyder ju nödvändigtvis inte ett gott resultat...många gånger tvärtom!

fredag 5 januari 2018

Mål 2018

Mål för 2017 formulerades aldrig. Illa.

Mål för 2018 blir som följer:

1. Sparkvot om ca 40-50% (med hänsyn till f-ledighet) - Innebär ca 20-30tkr/månad. I detta får även amortering inräknas.
2. Positiv värdeavkastning på portföljer.
3. Se över banksituation och byta till en bank (idag två olika).



lördag 30 december 2017

Årsumering 2017

Då var det snart dags att lägga 2017 åt handlingarna.
Året då mycket hände men det största av allt låg helt utanför denna bloggs ämne, vi fick ett tredje barn!

På ett sätt så inverkade faktiskt det ganska mycket på hur resultatet blev även för vår ekonomi och vår möjlighet att spara in till familjekontot. Med en föräldraledig så blir det skralare i kassan helt klart.

Men året kan också karaktäriseras av att vi jobbat vid sidan av marknaden med alternativa investeringar:
Först så kan jag meddela att vår investering via Tessin - radhus i Borlänge - nu fallit väl ut (i förtid) och summan landade på kontot i dagarna.

Vidare så har vi satsat mycket tid, energi och en hel del pengar på att rusta upp vår sommarstuga som vi köpte förra sommaren. Vi har fått stugan värderad till minst 1,2 mkr och vi köpte den för 790 tkr. Jag har inte 100 koll men bedömer att vi i pengar kostat på stugan med 110 tkr. Desto mer tid men för det har vi fått en fin värdeutveckling! Nu planerar vi inte att sälja men det var mest för att få lite koll på marknaden som vi värderade den. Vi ämnar bo där ibland och hyra ut den ibland. Vi har till och med lyckats hyra ut den i två omgångar under detta år off-season vilket vi inte trodde. Vi har räknat med att det är främst vår- och sommartid som vi kan hyra ut den. Till det lån vi tog för stugan så amorterar vi och det kan räknas som ett sparande i sig. Summan från uthyrningen är modest men några sköna tusenlappar som kan täcka lite driftskostnader som slamtömning och el-kostnad.

Huset här hemma har hyrts ut fast i mindre omfattning i år på grund av bebis, vi har inte varit lika flexibla med att placera oss någon annanstans annat än under juli-aug. Huset inbringade ändå 33 400 kr, absolut inte fy skam det heller.

Till sist så har vi i slutet av 2017 fått tillträde till vår nyproducerade lägenhet som vi omgående hyr ut till hyresgäst. Denna investering är främst för att få löpande passiva inkomster. Just nu ligger nog marknadsvärdet något under beloppet vi köpte för men vi har inga planer på att sälja under många år. Under tiden så får vi en mycket fin effektiv avkastning på vårt egna kapital under 2018 och framåt.
Detta är en milstolpe och en försmak av framtiden med passiva inkomster.

Nyspar till portföljen under året: 278 611 kr - enbart till aktieportföljerna, amortering av lån tillkommer.
Utdelning 2017: 46 018 kr.  - Något lägre än väntat men beror på att vi sparat mindre och köpt en del aktier utan utdelning i jakt på hög totalavkastning.
Värde depåer: 2,34 mkr ett fantastiskt resultat då ingående värde var cirka 1,73 mkr!
Värdeutvecklingen summeras till över 600 tkr om man inkludera nyspar och ca 330 tkr i ren värdeutveckling på börsen. Det är över 19% årsavkastning! Då ska man betänka att HM som är ett av våra största innehav varit sänke hela 2017. Visar hur viktigt det är att diversifiera sig.

Mest nöjd är jag med satsningen på Hibbett Sports som visade sig gå hem ordentligt. Där dubblades vinsten och vi gick in relativt tungt. Det är verkligen kul att ramla över case likt detta och för det har jag bloggaren Defensiven att tacka, hade nog inte hittat det utan hans gedigna genomgångar.

Också nöjd med mitt tålamod i Hemcheck som efter IPO:n sjönk djupt ner mot 4kr. Jag köpte fler och bolaget värderas runt 9kr idag. Jag har flera Teckningsoptioner som faller ut i februari. Ska bli spännande att se om produkten har sådan potential som jag föreställer mig. Det visar sig i bästa fall under året som kommer.

Minst nöjd är jag med HM. För knappt ett år sen skrev jag detta inlägg. Då konstaterade jag att jag hade fortsatt förtroende men var lite bekymrad. Nu är det vinna eller försvinna (tvåsiffrig värdering) som gäller för bolaget. Kapitalmarknadsdagen i februari blir högintressant!

Måste orda något om bostadsutvecklarna. Här har vi också årets sänken. Vi har viss insyn i branschen och vet att behovet av bostäder är fortsatt stort. Ändå är det skakigt och avvaktande nu. Jag tror att marknaden konsoliderar men stabiliserar sig under 2018. I bästa fall blir det lite billigare att bygga.
Kanske etableras "Hyrköp" på allvar kommande år?

Om man ska gissa om börsutvecklingen så kan den mycket väl fortsätta slå nya rekord, känslan nu är risk-off. USA eldar på och Trump verkar ha fått igenom sin skattereform. Det ska bli intressant att se om kalkylen går ihop. Ett darr och stämningen kan bli som förbytt. Kanske hinner börsen stiga, säg tio procent till, för att sedan falla tillbaka och sluta negativt?

Vi får se. Jag behåller oavsett jobbet som familjeförvaltare ett år till.

Mål för 2018 kommer i ett senare inlägg.