FAM OBEROENDE

FAM OBEROENDE
-

fredag 1 juni 2018

Månadsrapport maj

Sommarvärme!
Jag tänkte så här banalt att nu vill alla plantera blommor (Plantasjen), folk har GDPR-kris på företagen (Bisnode), det är varmt i Danmark också (Airteam), oljan har stigit i pris (Aibel) och medelsvenssons utan tjänstebil kan vara sugna på att uppdatera bilen inför stundande bilresor i sommar (kvd) osv...Det är dags att ta in det utbombade Ratos i portföljen! :)

Kanske, kanske kan till och med HM överraska positivt på rapport för nu behöver ju folk ha nya sommarkläder...

vidare...Det är varmt, folk blir törstiga och dricker alkohol, kanske en läskande cider. Det är snart fotbolls-VM, då dricker folk extra mycket (oavsett matchens resultat). Dags för Kopparbergs att leverera! Redan innehav men behåller även om jag är ganska trött på bolagets oförmåga att kommunicera.

Fotbolls-vm resulterar även i mer betting. Här kan vårt innehav i Mr Green ge mer. Bolaget handlas på helt andra multiplar än konkurrenterna som Leovegas exempelvis. Tror Mr Green kan få revanch andra halvan detta år. Behåller.

När vi ändå är inne på betting så har Catena Media fått ny premiumvärdering utifrån uppgifter om att det kan börja röra på sig i USA och att vissa delstater ska börja tillåta online-casino. Behåller.

När det gäller gaming så går dessa bolag som tåget...himla kul, önskar jag hade större positioner men njuter av att de hur den portföljen fullständigt krossar alla index som går att få fram! :)

Content is king tyckte Telia och funderar på att köpa TV4....vet inte hur jag ska förhålla mig till det. Säkert kan det finnas bra synergier men det känns samtidigt som att gammel-tv är så ute det kan bli just nu. och ärligt talat, vad har TV4 egentligen..Let´s Dance...

Har börjat swinga aktier på ett mer aktivt sätt än innan i denna rapportperiod, mer för att det är roligt snarare än att det är en genomtänkt strategi. Än så länge har det gått bra. Provar mig fram för en mindre del av kapitalet. Har exempelvis plockat upp Pandora och Oriflame efter rasen efter rapporter som inte föll marknaden i smaken men där det kan vara tal om överreaktioner enligt mig.

När det gäller makro så är det stört hopplöst att hänga med i svängarna. Ena dagen handelskrig, andra inte, och så tillbaka till ruta ett igen. Iran i kylan medan Nordkorea nu är riktigt trevliga...På vår sida Atlanten så har Italien orsakat mycket snack...verkar som att de får ihop en regering trots allt men det lär inte ändra det faktum att landet är dåligt skött och kommer fortsätta vara det framöver. En Greklandskris x 10 ungefär...men än orkar inte marknaden bli orolig. Vi ger det några månader, kanske hinner det bli nyval innan dess...

Nyinsättning: 14 500 kr.

För oss så ser det ut så här i slutet av maj (tkr/kkr):
Aktieinvest ISK: 638
Aktieinvest IPS: 61
Nordnet KF: 385,5
Nordnet AD: 86
Avanza KF: 829
Avanza PF1: 146
Avanza PF2: 126
(Jmfs-post 219 tkr)
Summa: 2,27 (2,49) mkr .

Bara att knega vidare!

onsdag 16 maj 2018

Sålt GE

GE började vi köpa strax under 15 dollar, aktien fortsatte dock ner och var ner och nosade på 12,80. Ikväll kom den över 15-strecket igen. Under tiden har vi köpt fler även fast det varit lite tufft att se minus och alla negativt inställda kommentarer till bolaget. I min värld är det ändå så att nuvarande ledning fått ta över en riktig bajamaja som man ändå försöker reda i så gott man kan och det lär ta tid att få alla bränder som pyr här och där släckta.

Aktien var upp en bra bit ikväll och jag sålde nu vårt innehav med ca 12% förtjänst. Jag kan ha fel men tror aktien är uppe och vänder här, det blir nog vinsthemtagningar från botten, kanske köper jag tillbaka på ny dipp. GE var inte något långsiktigt case utan mer en ”margin of saftey” som det med facit i hand var för tidigt att börja köpa. Man ska inte underskatta negativa trender och hur lång tid en ”turnaround” kan ta.




torsdag 3 maj 2018

Månadsrapport april

Stora förändringar.

En rejäl kaka (fram tills idag 219 tkr) plockas ur aktieportföljen. Ska placeras utanför börsen, ett sätt att minska korrelationen mot börsen. Därför kommer redovisningen ha en jämförelsestörande post och den kommer bli större under året. Därför kommer jag ha med detta belopp.

Aktier verkar fortsatt vara det enda alternativet och så fort vissa oroshärdar lägger sig och småputtrar för stunden kan börserna hämta ny kraft. Samtidigt blir känslan en stampande börs. Det är svårt att komma vidare. Visst trillar utdelningar ut på vägen men vi har mer eller mindre rört oss sidledes sen 2015. Kanske ska man vara nöjd med en utdelning på 3-4% när pengar verkar vara fortsatt gratis?

Tråkigt i så fall och då känns beslutet att minska aktieandelen helt rätt. Vi får se om det var klokt eller ej.

Flera swing-försök har gjorts under månaden med blandad framgång. Överlag har depåerna haft en hyfsat bra månad. Till exempel fortsätter min korta position av Avanza att vara lönsam även om aktien inte fick det straff jag trodde den skulle få när Creades fick säljrek. Jag tror aktien är fortsatt övervärderad på dessa nivåer (p/e 33, p/s 12,8). Omsätt ning ökar men vinst följer inte med .Jag tycker inte aktien förtjänar att vara över + 20 procentenheter i år.

Likaså är jag nu ganska övertygad om att Tesla är ett blankningscase. Elon Musk må vara visionär men någon som håller i pengarna är han inte. Att de ska nå sin utlovade produktion och positivt kassaflöde under året finner jag svårt att tro efter att ha läst på lite. Här är fallsidan mycket stor då bolagets kostnader skenar. Det finns liksom ingen backup eller andra chans. Gårdagens sågning av analytikerna på conf.callet var inte heller särskilt betryggande.

Insättning nyspar: 15 500 kr.

Så här har portföljerna utvecklat sig.
Aktieinvest ISK: 637 tkr,  +4% under månaden men ett uttag om 219 tkr.
Aktieinvest IPS: 62 tkr, +7,5%
Avanza KF: 826 tkr, +7%
Avanza PF1: 124 tkr, +10%
Avanza PF2: 124 tkr, +9%
Nordnet KF: 383 tkr, +6%
Nordnet AD: 83 tkr, -0,7%
(Jmfs-post 219 tkr)
Summa 2,24 (2,45) mkr. Bara att jobba ikapp tappet!


söndag 15 april 2018

Avanza-intressant att se morgondagens kurs

I mitt inlägg om vår första korta position i Avanza så har lite ny intressant info tillkommit.
Dels visade statistiken för mars månad att trenden går åt fortsatt fel för nätmäklaren (läs rätt för oss).

Inflödet av kapital minskar rejält (-34% jmf förra månaden och -49% jmf föreg år), likaså antal courtagegenererade avslut/affärer (-23% mån/-3 år). Här är länk till statistik: http://mb.cision.com/Main/350/2486589/815284.pdf 

Likaså har senaste tidens bolånekrig minskat attraktiviteten i Avanzas erbjudande om 1,29% för sina kunder.

Tror också att borttagandet av ETF:er och det faktum att storbanker som Nordea nu är billigare på courtage än Avanza gör att den negativa trenden håller i sig.

För någon dag sedan noterade jag att hedgefonden Bodenholm (Brunmersfären) tagit en stor kort position i Avanza vilket gör vårt bet ännu mer intressant. Länk: https://www.di.se/nyheter/brummerfond-ny-storblankare-i-avanza/

Eftersom vi satsade en relativt liten slant (8500 kr) på detta så använde vi hävstång om 3,5 på den minishort som införskaffades. Vi är i skrivande stund +48% på detta bet vilket ju är väldigt kul. I realiteten några tusenlappar.

Ikväll publicerades en säljrek på Creades i DI som har Avanza som största innehav. Om Avanza skriver Rickard Bråse:

"...Inte nog med att Creades handlas med en hög premie, Avanza som är det enskilt största innehavet har i sig en svårsmält värdering. Nischbanken har justerat för utdelning backat med 14 procent sedan toppnoteringarna i slutet av februari och värderingen har kommit ner från rekordnivåer på över 32 gånger den förväntade vinsten kommande tolv månader. 
Baserat på databasen Factsets uppgifter är det framåtblickande p/e-talet nu 28. Det finns dock anledning att sätta frågetecken för att analytikernas sammanvägda vinstförväntningar kommer att kunna infrias. Under 2016 och 2017 fick estimaten kapas kraftigt under årets gång. Efter den svaga månadsstatistiken för mars har analytikerna även tagit ner förväntningarna på vinsten för 2018 till 14,25 kronor per aktie.
Om vi leker med tanken att analytikernas vinstförväntningar i år inte ligger för högt så skulle aktien ändå kunna falla till 350 kronor och då handlas i linje med värderingssnittet senaste fem åren. Varför en bank som är beroende av börsklimatet och som haft fallande vinst de senaste två åren ska se multipeln expandera så här sent i cykeln är obegripligt."

Detta är givetvis mumma för oss. Blir spännande att följa detta!

onsdag 11 april 2018

Säljer merparten av Akelius pref

Idag tog vi beslutet att avyttra 500 st Akelius preferensaktier.
De är en förhållandevis stor transaktion, ca 166 000 kr.

Skälet är att vi ämnar flytta dessa likvider in i en annan investering utanför börsen. Direktavkastningen kommer vara ungefär motsvarande, kanske något högre, och med sannolik värdetillväxt över tid.

Förutom stadig kupong från Akelius så säljer vi aktierna med viss vinst. Vårt GAV är 320 kr.

Efter denna transaktion har vi kvar 100 stycken Akelius.

Tack Roger för givande "samarbete"!



 

fredag 6 april 2018

Månadsrapport mars

Här kommer en något försenad månadsrapport.

Skrammel om handelskrig har präglat mars månad (och även början på april). Börserna vet inte vilken riktning de ska ta. Jag tror att även Trump inser att det finns för mycket att förlora på att dra detta för långt...

Nyspar blev 20 000 kr.

Min korta position på Avanza har varit lyckosam, bolaget har haft nedåtgående trend nästan hela månaden.
Apropå nischbank så har vi börjat köpa aktier i Collector Bank. De har straffats hårt av marknaden, jag har egentligen svårt att sägavarför. När Styrelseordföranden Lena Apler nyligen ökade med 20 000 aktier för över miljonen kunde inte vi inte hålla oss längre utan tryckte på köp-knappen. Ska bli intressant att se hur det går!

Har också i avsaknad av SAS-preffarna tagit rygg på  bloggaren Defensiven och köpt en ny preff med bra r/r: Dundee B. Yield på ca 11% nu. Läs mer om aktien och caset här: http://www.defensiven.com/2018/03/q4-17-fran-dundee.html?m=1

Lite Clas O smög sig in efter raset, tyvärr lite för tidigt. Borde ha påminnt mig och läst mitt inlägg på  temat ”knivfångning” (ett om jag får säga det själv, läsvärt inlägg).

Även ökat lite i Magnolia Bostad

Avyttrat drygt hälften i Catena Media. Ville skala ner risk lite.
Sålde även Vestas Vind, lite för nyckfullt och oförutsägbart (iofs lite floskel eftersom det gäller de flesta bolagen...).

Portföljutveckling: De flesta portföljerna har backat lite som börsen gjort.
Påfyllning med nyspar försvann snabbt in i marknadens ”kvicksand”.
Aktieinvest ISK: 837 tkr
Aktieinvest IPS: 58 tkr
Avanza KF: 755 tkr
Avanza PF1: 116 tkr
Avanza PF2: 117 tkr
Nordnet KF: 366 tkr
Nordnet AD: 83 tkr
Summa: 2,32 mkr (stampar vidare här...)

onsdag 28 mars 2018

Warren räddar GE?

Så här skrev jag i mitt förra inlägg om GE:

Jag skulle vilja påstå att vi börjar närma oss nivåer som kan betraktas som billiga (lite margin of safety-vibbar). Nu pågår massiva besparingsåtgärder och jag skulle inte bli förvånad om avyttring av någon spretig del kan komma att ske under året. Ett mer slimmat GE med någon till några positiva nyheter under året och vips är kursen fem dollar högre. Jag börjar köpa in på dessa nivåer och håller tummarna för att karln over there gör sitt jobb.”

Igår så kom en nyhet, eller snarare rykte ut som jag läst om tidigare då Warren i tv-intervju sagt att han skulle vara intresserad av GE till rätt pris. Aktien rusade över 4% på detta och det skulleinte förvåna mig om den fortsätter upp idag. Läs mer här: https://m.se.investing.com/news/nyheter-på-aktiemarknaden/general-electric-rusade-efter-spekulationer-om-investering-fran-warren-buffett-88782

Mitt snitt ligger på ca 115kr, dvs ca 14$.
Ska bli spännande att se hur det går!