FAM OBEROENDE

FAM OBEROENDE
-

onsdag 1 januari 2020

Årssummering 2019

Året som gått
Året som gått har varit ett rekordår för många men inte för oss.
Några minor bland innehaven ihop med ganska stora försäljningar av portföljen för att placera dessa medel utanför börsen är de huvudsakliga skälen.
Uttagen summeras till: -485 tkr
Insättningar över året uppgick till: 106 tkr
Netto: -379 tkr. En ansenlig summa som investeras på en annan plats där de kommer oss till nytta direkt samtidigt som det ger framtida kassaflöde (och förhoppningsvis värdestegring)
En av årets stora besvikelse i portföljen var Oscar Properties preferensaktie. Jag visste att det var strul i bolaget och tveksamma ägaraffärer av Oscar Engelbert himself, ändå trodde jag att det fanns så pass mycket substans i bolaget att någon extern aktör eller samarbetspartner skulle gå in och styra upp haveriet. Så blev det inte, OP lämnades till sitt öde på egen hand och den ena desperata åtgärden efter den andra sattes in, bland annat inställd utdelning och ett utbytesprogram ihop med en nyemission. Med facit i hand så ska man inte underskatta förtroendet för ledningen, är det dåligt så sälj. Vid något tillfälle ökade vi också ganska rejält pga confirmation bias som med facit i hand var otroligt korkat.
Vi valde ändå att fortsatt syna bolaget (skadan var liksom redan ett faktum) och acceptera utbyteserbjudandet även fast det kändes dåligt och snålt men i en ”Loose-loose-situation” får man göra det näst sämsta. Just nu är en del av värdefallet återhämtat då stamaktien stärkts av att finanserna blivit bättre. Återstår att se om stamaktien kan överraska något ytterligare baserat på det som händer i bolaget, försäljning av befintliga eller införskaffande av nya projekt, högre priser på bostäder igen och deras budget-märke Norrterna. Att gasklockan inte längre är deras är tudelat, bra pga minskad risk, synd pga att man går miste om stort prestigeprojekt med potential. Vi är inte på något vis långsiktiga utan eftersträvar att sälja våra stamaktier som vi nu fått.

Årets startade med 2,28 mkr och avslutar det med 230 000 kr mindre:
Avanza kf: 1062
Avanza pf1: 120
Avanza pf2: 141
Aktieinvest isk: 552 (uttag om 225 i år).
Aktieinvest ips: 68
Nordnet: 105 (uttag om 260 under året).
Summa: 2,05 mkr
Ändå skönt att hålla sig över tvåan.

Om man tar hänsyn till insättningarna och uttagen så blir årets resultat hyggligt bra ändå, ca 8 % upp, även om index klår oss rejält. Det bästa hade med facit i hand varit en indexfond
Man får ändå känna sig dubbelt så bra som Mats Qviberg vars Öresund inte fick ihop mer än ca 4% i år...
I sammanhanget kan nämnas att våra övriga pensionsportföljer tuffar på fint.
PPM har stigit över 30% för oss båda i år, den planerbara tjänstepensionen 33% respektive 14%. Här ansamlas miljoner. Om inget extremt inträffar kommande decennier blir det trevliga pensionslösningar för oss båda när vi går i pension om ca 20-25 år (kanske tidigare).
Under 2020 behåller vi ändå en fortsatt medveten hög risk, flera bolag inom med-/biotech finns representerade i portföljen och det är viktiga nyhetsflöde för flera i q1 och h1. Jag ser många triggers, fler än ev minor, återstår att se vilket avtryck det ger på bolagsvärdet. Många händelser har varit av blivit ”sell on news” då många småsparare vill vinstsäkra/ta hem vinst/ sälja efter att kursen hamnat lite över inköpsvärde. För flera av innehaven ser jag mer långsiktigt där vissa kan skapa oerhörda värden om det går hela vägen.
Kan inte låta bli att nämna Hamlet Pharma. Helt otroliga resultat som borde ha fått större spridning än de har fått. Här vill jag bara snabbspola bandet!
Långsiktigt vill vi även svänga över mot mer hållbara gröna bolag, det är nästa megatrend enligt mig, med alla förpliktelser som nu börjar bli ett faktum så måste mycket kapital flyttas till hållbarare alternativ, den vågen vill vi rida på.
Nyspar kommer att bli begränsat nästa år pga vissa återstående utgifter till de alternativa investeringarna.
Gott 2020!

måndag 14 oktober 2019

Liten paus

Det händer mycket i vårt liv just nu och det är svårt att få tiden att räcka till.
Därför lägger jag bloggen i vila en stund. Det blir nog inte mer än en årssummering efter detta inlägg i år. Jag slutar inte helt. Jag vill kunna följa vår investeringsresa i framtiden men inläggen kommer när de kommer helt enkelt.

Jag kan för de första tre kvartalen säga att vi underpresterat index en hel del i år. Det är nog även efter index vi hamnar när året är slut även om man inte kan veta det nu och eg spelar set ju ingen roll för ett enstaka år hur man presterar mot ett visst index (vi är till att börja med inget index utan högst alfa-nischad säregen förvaltning efter eget huvud så indexjämförelsen haltar från början). Men det är klart, fortsätter trenden bör man ju ge upp och låta indexfonder ta över.

Ska bli spännande att följa q3-rapporterna. Kommer sätta börshumöret framöver. Alla verkar väldigt baissiga till q3:orna, jag sticker ut hakan och tror de överraskar på uppsidan.
Så förskräckligt är det inte ännu. Om Trump och Xi sedan kan göra några resoluta handslag är julnisserallyt en realitet.

Slutligen:
Oscar P har nu biktat sig i media. Han säger sig vilja delta i kommande nyemission, jag tror det först när jag ser det. Bolaget har också gett ett erbjudande om att byta in preff mot 25 st stamaktier.
Med dagens värde på stam är preffarna värda ca 170 kr men handlas i 55.

Kruxet till den höga riskpremier är fortsatt ansträngd ekonomi och att nyemissionen och villkoren inte är satta. Jag räknar modest med att pref åtminstone borde bli värd runt hundralappen om Oscar tecknar och de även hittar en samfinansiär till gasklockan. Då är det ändå ett ok erbjudande. I allra bästa fall presenteras en ny storägare i samband med emissionen, exempelvis Fastpartner som gick in i de norra tornen. Senast 6 november delges villkoren.

Klart.Slut



lördag 21 september 2019

Pensionskapital

Jag räknar egentligen inte med att den allmänna pensionen kommer ge mig särskilt mycket i framtiden, det är inte värt att chansa men gick ändå in på minpension.se och tittade vad jag hade.
Där fanns ca 2,5 mkr fördelat som ca 1,5 mkr allmän pension  och ca 1 mkr tjänstepension. 
Min premiepension utgör nära 25%,  353 000 kr vilket får anses väldig bra då avsättningen är 2,5% av de 18 som sätts av. Jag har jobbat ca 15 år. Som en jämförelse med min ålderskategori Får jag tydligen bättre pension än 91% av referensgruppen, klart godkänt! 


Edit: Fruns motsvarande belopp är 1,8 mkr så man ser att det gör ganska stor skillnad i hur snabbt man får upp lönen och hur man lyckas förvalta kapitalet.

Hur presterar ni? 
Hur investerar ni? 
Just nu har jag mycket guld i min premiepension, ett lyckat drag. 
Ha en finfin helg! 



tisdag 3 september 2019

Månadsrapport augusti

Back in business, jobb och småbarns-familjelogistik som man precis lyckats glömma bort...

Portföljen har tunnats ut ytterligare. Vi valde att avveckla en äldre aktiedepå som innehöll en del fastighet och byggrelaterat (Skanska, Sweco, amhult2 samt protector forsikring). Likaså hyvlat av lite i Apple samt sålt hela innehavet av Novo Nordisk i vår Nordnet-KF. Apple pga oro för handelskrig och novo gör att deras case inte längre känns lika starkt.

Uttagen hamnar i boende som vi kommer älska så det känns roligt att höstskörda lite även om det blir krångligt och bökigt med uppföljningen.

Uttagen summeras till ca 155tkr.
Nyspar under augusti blev 26 tkr

Kvarstår (tkr)
Aktieinvest Ips: 65
Aktieinvest isk: 664
Avanza KF: 1038
Avanza pf1: 103
Avanza pf2: 131
Nordnet: 99
Summa: 2,1 mkr
Vi håller oss precis över de två trots uttagen.

tisdag 6 augusti 2019

Månadsrapport juli

Semestern rullar på för fullt och det är gott att leva.

Där ute dundrar hot om mer tullar och hökiga räntesänkningar samtidigt som britterna laddar upp inför en avtalslös brexit. Centralbankerna köper guld så det står härliga till. En skakig börshöst borde vänta men just av den uppenbara anledningen kan det säkert bli precis tvärtom. Det är därför vi oftast är mer eller mindre fullsmetade i marknaden oavsett makroekonomiska utsikter.

Lite sommarswingande har det blivit i rapportperioden som fortfarande tuggar på. Det är roligt men ger inga stora tillskott även om jag tror att nettot blivit positivt.

Vi har gjort ett större uttag ut portföljen för att finansiera ”fastighetsportföljen”. 220 tusen blir en ny jämförelsestörande post.

Nyspar: 45 300 kr, riktigt hygglig summa till följd av en del extra intjänade uthyrningspengar denna månad.

Det blev stolpe in för Hamlet Pharma som redovisade en ”lite för bra för att vara sant”-rapport gällande deras senaste undersökning av hur deras protein (ursprungligt upptäkt i bröstmjölk) fick väldigt signifikant effekt hos de som fått detta jämfört med placebo. Återstår att se fullständigt paper/vetenskaplig redogörelse längre fram men roligt och lite kittlande om en effektiv behandling av cancer hela tiden funnits inom människans egna vita superdryck!

Avanza KF: 1,078 mkr
Avanza PF1: 99,4 tkr
Avanza PF2: 136 tkr
Aktieinvest ISK: 645 tkr -uttag om 120tkr
Aktieinvest IPS: 65
Nordnet KF: 185 tkr -uttag om 100tkr
Nordnet AD: 83 tkr
Summa: 2,29 mkr

Med hänsyn till uttaget så passerade vi 2,5 mkr denna månad men nu får vi tugga på ett tag till för att hamna där på riktigt igen!


fredag 12 juli 2019

Halvår och tillbakablick

Eftersom halvåret passerat är det läge med en uppföljning på den fronten också.

Jag börjar med att titta i backspegeln på vad vi fått för resultat sen vi startade våren 2013.

Sparat (tkr)
2013 (10 mån): 225
2014: 360
2015: 358
2016: 295
2017: 279
2018: 296, uttag om 219 (netto 77).
2019 H1: 121
Summa: 1,715 mkr

Ändå ganska häftigt att det går, för en småbarnsfamilj med ömsom föräldraledigheter, att komma så pass långt med enbart sparande och extra intjäning!

Portföljvärde i juni var 2,41 mkr så avkastningen fram tills nu är ca 41% vilket ju är helt ok. Hade jag haft hela summan från början hade den så klart blivit högre.

Vi ser att sparandet är lägre nu för tiden. Till stor del beror det på att aktieportföljen numer inte är vårt enda sätt att investera på. Jag tror också att det är så att vi slagit av på takten lite nu när första miljonen är nådd, man ser ju att vi var som allra mest engagerade att spara ihop till denna. Sen ska inte tillökningen i familjen heller underskattas. Energinivån är inte riktigt densamma längre, förr satte jag mig och letade case när barnen somnat. Nu är det mer ”överlevnad”...:) Men till saken hör också att vi har satsat en hel del på egna fastigheter och har bland annat köpt och renoverat upp en sommarstuga som nu är värderad bra mycket högre. Det har givetvis inneburit en lite lägre sparkvot till aktieportföljen. Vi äger också en mindre lägenhet som vi hyr ut och ytterligare ett boende är på gång utöver vårt vanliga hus som vi bor i (och hyr ut ibland). Fastighetsbeståndets värde är således mycket större än aktieportföljen men är samtidigt belånad vilket alltid innebär en risk. Kanske skulle aktieportföljen säljas och användas till amortering?

Nej, det vore allt för tråkigt och vår skuldkvot är trots allt inte extrem. Så länge hyresintäkterna täcker räntor och blygsam amortering så får vi bygga upp rikedom parallellt i olika sorters marknader. Förvisso är båda ganska förknippade med varandra och väldigt beroende av räntenivån. I dagsläget ser jag ingen avsevärd höjning i sikte samtidigt som konkurrensen om bolånekunderna ökar så jag sover relativt gott ändå.

Kanske skulle man däremot köpa lite råvaror och skog istället?

Tittar vi på halvåret så ligger portföljen efter på alla sätt och vis jämfört med indexen som rusat och den stora elefanten i vår portfölj har varit och är fortfarande Oscar Engelberts olika turer där jag var alldeles för snabb med att se ett värde i preferensaktien som jag ansåg var orättvist modest prissatt av marknaden. Så var det inte, åtminstone inte ännu, även om hoppet samtidigt inte heller är helt släckt att få tillbaka investerat kapital. Jag har dock svårt att tro att vi får det men nu när skadan redan är skedd så ligger vi kvar och synar spektaklet. Uppgörelsen med omvandling av preferensaktier till en ny sorts stamaktie (Stam B2) är ännu dold i dunkel, vi vet lite men inte tillräckligt mycket för att kunna prissätta vad preffarna egentligen är värda. Vi vet att villkoren ska vara ”marknadssonderade” vad nu det ska betyda. Vad man ser är dock att vanliga preffen och pref B har stora diskrepanser just nu baserat på erbjudandet (1pref ska ge 20 stamB2 och 1 pref B ska ge 40 stamB2). Inget jag tänker gambla med, kan lika väl vara så att värdet bir noll på båda. Vi får se var det slutar.

Investeringsstilen senaste året är något i stil med: jag trodde jag var smartare än resten, eller jag trodde jag såg något andra inte såg och under tiden jag väntar på att andra ska göra det också (så att den där efterlängtade uppvärderingen kommer) så snittar jag ner mig...Jag borde kanske försöka minska den inbillade ”edgen” eftersom den sannolikt inte finns men just nu är det så spännande tider i de forskningsbolag jag har att det är svårt att inte låta bli. Jag är ju trots allt medveten om den höga risken och lite luttrad. Har vi lite flax så kan uppsidan bli stor.

Kanske skulle man utmana sig själv och radera nätmäklarapparna på telefonen?
Ska ”bara” rida ut lite olika investeringsstormar först...

Några exempel:
Pandora (har varit in och ut några gånger, tycker den ser för billig ut och hamnar där igen).
Gravity (hakade på, åkte med upp och sedan ner...likt gravitationen)
Inhalation Science (lovande teknik och fina referenskunder men än så länge för mycket prat och för lite resultat)
Ziccum (spinoff på ISAB ovan som varit bra men där mycket spännande potential finns kvar - torra vacciner tror jag verkligen kan få ett genombrott).
Hemcheck (produkt är klar men ingen verkar vilja köpa den...förtroendekris f.n.).
Oncology Venture (egentligen ett sätt att ge ett bidrag till cancerforskning, jag hoppas så att de lyckas få ut sina produkter, bot mot bröst- och prostatacancer ligger mig varmt om hjärtat. Ännu för mycket snack och en kurs under senaste emissionskursen. Typexempel på för många svaga händer.).
Initiator Pharma (ligger här över 100% upp på den då jag vågade köpa mer när pågående studie fick ett bakslag (som nu är hanterat) men resultat är ännu inte levererade, mkt talar för att de blir stenhårda nyheter :)).
Hamlet Pharma (ska inom kort berätta hur deras studie av behandling av blåscancer gått, håller tummarna av flera skäl).
Ellen - Tamponger med probiotika, även intimkrämer, borde ligga rätt i tiden men bolaget lyfter inte, sannolikt för att det sköts för dåligt. Potentialen i produkterna skulle förvaltas mycket bättre av en större aktör, hoppas således på uppköp).





fredag 28 juni 2019

Månadsrapport juni

Nu är börsklockan slagen i staterna och i och med helg kan man redan nu summera juni.
En bra månad! Idag hostade en depå upp ordentligt, över 3% eller närmare 30 000 kr på en dag. Inget att bry sig om egentligen eftersom händelser (såväl positiva som negativa) kan sammanfalla.

Under månaden har jag ökat på dippar i befintliga innehav och även släppt iväg några bolag som fick lite väl positiv kortsiktig utveckling (ex Twitter och Facebook).

Jag ligger lite väl tung i bio- och medtech men är lite väl kär i de bolag jag har. Det svänger en hel del här och de ligger på både högst upp på vinnarlistan som längst ner på förlorarlistan. Inget för nervösa!

Nåväl. Nu stundar en sval börsperiod, under sommaren brukar det vara slött och stiltje på handlargolvet även om man själv har mer tid att glo på skärmen under semestern.

Nyspar: 25 000 kr

Inför juli ser det ut så här (tkr):
Aktieinvest ISK: 745
Aktieinvest IPS: 64
Avanza KF: 1004
Avanza PF1: 98
Avanza PF2: 140
Nordnet KF: 273
Nordnet AD: 83
Summa: 2,41

Trevlig sommar på er!