Månadsrapport Juli

Det är alldeles strax slut på den kallaste juli på 40 år och dags för sjunde månadsrapporten för i år. När jag har semester ökar min aktivitet markant då jag har mer tid att se nyhetsflöden och tänka på olika case. Därför har det varit ganska aktivt på kontot denna månad! Bl.a kan nämnas att jag köpt lite mer Storytell innan deras omvända vinstvarning, ökat lite i Catena media som gått ganska svagt medtanje på hur bra spelbolagen rapporterat. Min enkla analys är: Om spelbolagen går bra så borde även ctm gå bra. :) MrGreen har äntligen fått en fin uppvärdering, jag behåller då jag tror att de köps upp när den nya svenska spelregleringen införs om några år.

En av våra högriskinvesteringar har fått luft under vingarna denna månad. Aktien Hemcheck tecknade vi i samband med notering och aktien åkte ner från 6kr till 4. Jag gjorde viss "Lynch-spaning" genom att intervjua en bekant som är sjuksköterska och läste på om hemolys. Deras patenterade produkt kändes självklar och globalt intressant.  Därför ökade jag aktieinnehavet där nere på runt 4,5kr och i veckan var aktien på 10kr vilket såklart är roligt! En större ägare ville ur bolaget och har pumpat ut aktier billigt. När dessa tog slut har vågskålen tippat åt andra hållet. Bolaget har nu en intressant ägarlista (Bl.a internationell investmentbolag inom biotech) som verkar långsiktiga och antal aktier till salu har varit få vilket lett till rejäl uppgång. Nyhetsflödet från bolaget är sparsamt men jag hoppas det beror på att fokus ligger på produkten som nu ska CE-märkas. Jag tror fortsatt på bolaget och behåller mina tills aktier till produkten är ute på marknaden. Tror bolaget blir uppköpt då. Äger även teckningsoptioner som ger rätt att köpa aktier för 6kr+TO-kurs (snitt runt 50 öre för mig, idag en bra affär).

Jag har också via twitterflödet fått upp ögonen för och tagit in små possar i Resurs Bank och Pricer.

Även två utländska som spanats upp i Forbes halvårsgenomgång av köpvärda bolag. Det är: EQT Midstream och Supervalue. Länk till pdf finns här: http://info.forbes.com/CM_WR_StocksToBuy17_Stocks-to-Buy-Download-Page.html?k=WR_StocksToBuy17_NL





Tyckte båda kändes intressanta.

Så här ser det ut för oss just nu (när en handelsdag kvarstår).

Aktieinvest ISK: 771 255kr (+1,2% denna månad, ca +7,3 sen årsskiftet).
Aktieinvest PF: 54 073 kr (-0,5 % denna månad, ca 7,9 % sen årsskiftet).
Avanza KF: 636 073 kr (+ 4% denna månad, -0,5 % i år).  Insättning 46 900 kr. Extra pga Airbnb-uthyrning.  Bra!
Avanza PF1: 101 052 kr (+2% denna månad, +25% sen årsskiftet).
Avanza PF2: 94 146 kr (svagt ner på en månad, någon procent upp sammantaget).
Nordnet KF: 318 585 (+4,8 %, +8,5% i år).
Nordnet AD:  86 895 ( -1,34%, -1,8% i år).
Tessin: 50 000 kr
Summa: ca 2,15 mkr

Kul att det går bättre. Ska dock försöka att inte ta allt för många swingaffärer pga semester!

Funderar också på hur man bäst balanserar för nedgång, tror aug blir negativ börsmånad.

Fånga kniven men på rätt sätt

Jag har reflekterat lite över knivfångningens ädla konst. Jag har en tes att knivfångeriet från både min och investerarkollektivets sida sker för tidigt.

När något företagsspecifikt inträffar så tar det ett tag för marknaden att hantera detta. Här behöver också två olika case målas upp: Det katastrofala och det i motvind.

Det katastrofala kännetecknas av att något riktigt ruttet pågått inom bolaget utan att marknaden fått vetskap. Eltel networks eller Vardia är två exempel från verkligheten.

Steg ett innebär omedelbar bestraffning. De som är inne i bolaget inser att det gäller att snabbt bli av med innehavet och säljtrycket ökar lavinartat. Aktien kan droppa 20-50 % på en handelsdag. Här kan raset locka lycksökare att gå in och köpa till rea och visst innebär ett intradagsras många gånger ett kortsiktigt köptillfälle för ett uppstuds när marknaden hunnit med att bearbeta informationen och sett till vad som nu kommer hända framgent. Min erfarenhet säger dock att det omedelbara raset många gånger är motiverat när förtroendet är förbrukat. Den skit som kommit fram kan absolut följas av mer. Eltel och Vardia är fortsatt två bra exempel. Själv köpte jag eltel när vinstvarningen kom och aktien var ner ca 45%. För att dämpa reaktionen släpper ofta ledningen eller någonallierad i form av husbank ett PM som försöker ingjuta gott mod. I vissa fall lyckas det och fler ser nu potential i det läge som inträffat. Kursen kan få ett lättnadsrally och gå upp tvåsiffrigt på någon eller några dagar. En positiv trend inleds och fler hejarop tillkommer. Samtidigt försöker nu den troligtvis inkompetenta ledningen att införa någon räddningsaktion. Då man försatt bolaget i denna prekära situation är chansen eller kanske snarare risken stor att detta försök som ligger till grund för uppgångsfasen misslyckas. Hade jag till exempel nöjt mig med 10-15% på eltel och sålt här hade jag undvikit den andra vågen som slår hårt och brutalt och trycker ner aktien för mycket lång tid framöver. I många fall återhämtar sig aldrig aktien igen. Eniro anyone?

Slutsats case "katastrof": Absolut kan en liten size i det korta perspektivet vara motiverat vid ett blodbad men är det katastrof så är bolaget en framtida katastrof. Sälj när bolaget återhämtat sig på de första positiva "plåster på såren"-nyheterna.

Case två är ett bolag som i grund och botten är välskött men som utsätts för påverkan utanför dess kontroll. Exempelvis elbilarna som på sikt kommer ersätta fossila bränslen. Ett bolag som Mekonomen får nu ett framtida mindre kundunderlag. Även HM är ett exempel på motvindsbolag som fått marknaden mot sig då de byggt sin tillväxt via butiker som nu spås drabbas av "retail-döden".
Här kan startskottet vara en överraskande dålig rapport som inte motsvarar analytikernas estimat och marknadens förväntningar. Aktien droppar 10% eller ibland mer på en dag. Den negativa trenden inleds och många med befintliga innehav passar på att öka sina innehav då det är "rea". Det är inte helt ovanligt att bolaget får en del större blankningar mot sig. Personligen har jag gjort precis så i HM när de började rapportera knackigt och köpte fler men ack för tidigt. Trenden följs av flera sänkta riktkurser och analyser som pekar på hur tufft bolaget kommer att få. Trenden håller i sig och andas bolaget en ny besvikelse straffas det än hårdare. Svackan kan ju mycket väl vara oförtjänt och tillfällig men ofta finns det anledning att inte ha då jäkla bråttom till köpknappen. Trenden är negativ och då fortsätter det så ett tag tills något inträffar som motbevisar sentimentet (och det är inte dina "stödköp" direkt). Ericsson är ett annat typexempel som är aktuellt nu. Det kliade i köpfingret här med efter -13% på en dag men denna gång höll jag mig ifrån. Ska bli intressant att se hur lågt den går innan vändning kommer. Gardell kommer säkert försöka snacka upp eller köpa fler aktier i närtid men jag blir inte förvånad om det hjälper lika bra som pappa Stefans insiderköp i HM, dvs knappast alls. Fingerprint är ett annat ganska talande exempel på hur en aktie kan få ordentlig motvind och flera tuffa kvartal. Det var nog väldigt många som började köpa direkt efter toppen. Tänkt om de väntat...

Slutsats case "motvind": Underskatta inte trenden och avvakta att instinktivt öka innehav bara för att det blivit "billigt". Rannsaka dig själv. Finns skäl att caset är dåligt? Kanske ska även du sälja. Gift dig inte med dina aktier. Bestämmer du fig för att fortsätta tro på bolaget så vänta åtminstone med köp till andra eller tredje vågen av dåliga nyheter. Lyssna på dina motståndare noga. Känn att du står fast vid din åsikt och öka när "alla" andra  snackar ner bolaget. Då kan du få ett riktigt bra GAV.

Lycka till där ute!

Månadsrapport juni

Så har halva året gått. Tiden, tiden, vart tar den oss? Dit vi vill förhoppningsvis även om vägen inte alltid är kulrak, det blir så enformigt då. Lika är det på marknaden, bolagen åker lite hit och dit beroende på förväntningars infriande eller inte och många andra komplexa samband som jag inte begriper. Vi fortsätter helt enkelt att spara en del och köper bolag vi tror på för dessa slantar. Inte svårare än så.

Nyspar i juni blev 10 000 kr. Förhållandevis låg summa. Mycket inköp till följd av bebis är förklaringen. Halvårets nyspar summeras till 159 000 kr. Vår ambition att spara 30 000 kr i månaden har kommit lite på skam men i början av året visste vi inte att vi skulle ha ett tredje barn... OK utfall.

Hittills har ungefär 35 000 kr dykt upp i form av utdelningar. Skönt. I linje med förväntningarna. Kanske något under då de flesta bolag delar ut på våren. Telia har ju t.ex sänkt sin utdelning och HM har spridit ut på två tillfällen över året. Likaså har vi en del preffar som delar ut kvartalsvis så en hel del tusenlappar återstår. OK utfall.

Utvecklingen av de olika portföljerna är medioker och familjen ligger efter index just nu. Då denna temp.mätning är mycket kort ur vårt investerarperspektiv är det ingen ko på isen ännu.
Vi summerar:

Aktieinvest IPS: 54 800 kr - upp ca 6 % jämfört med årets början. Fonder från Skagen och D&G.
Aktieinvest ISK: 766 200 kr - upp ca 5%, dvs lite sämre än index.
Avanza KF: 567 800kr - Ner -3,8% i år. HM har varit sänke.
Avanza PF1: 97 000kr - Upp hela 22% i år. Spelbolag (datorspel) går fortsatt bra!
Avanza PF2: 95 000kr- Upp 5,5%. Topdanmark och firefly har gått bra. MTG sämre.
Nordnet KF: 303 200kr - Ner 2,6% i år. HM har varit sänke här med. "Idiotplaceringar" som spekulation i ASTG har också gjort sitt till minusresultatet.
Nordnet AD: 87 500kr - Ner -4,3% Sweco har tappat en del.
Tessin: 50000kr, Kommer ge ca 54000kr.
Summa: strax över 2 mkr.

Har sett över tjänstepensionen och den har lyckligtvisgått bättre, +20% i år!
Indexfonder med låg avgift is the shit!

Trevlig sommar!