FAM OBEROENDE

FAM OBEROENDE
-

torsdag 31 augusti 2017

Månadsrapport augusti

Månaden har präglats av oro och negativ börs. Ett geopolitiskt sandlådebråk mellan Trump och Kim Jong Un har satt sina oroliga spår. Man kan inte ta något för givet även om det känns helt absurt att tro att Nordkorea skulle kunna göra något utan ödesdigra konsekvenser, det måste även de inse. Men den senaste roboten över Japan vittnar ändå om sjuk sinneskyla. Det är galet provokativt.

Egentligen är det konstigt att börsen inte reagerar mer kan jag tycka.

Hur agerar familjen oberoende?
Vi säljer inte men håller ögon och öron öppna. Försöker fokusera på att vi ska ha pengarna länge. Egentligen skulle jag vilja ha en större kassa men det är svårt, det finns alltid något som verkar köpvärt.
Vårt senaste innehav, Hibbett sport har stigit ca 12% sen vi köpte. Nu blir det säkert lite upp och ner men det ska bli intressant att se hur nästa kvartal går. Jag tycker att aktien ska vidare mot 20 dollar innan årsskiftet.

Inser att våra portföljer tar ganska mycket risk då mixen mellan "turnarounds" och tillväxtbolag blivit ganska stor. Har flera kryddor också som blivit lite större än från början (både pga fin utveckling men även "nedsnittningssjukan") så det gäller att vara lite på sin vakt.

10000kr nyspar. Lågt men pga skatteskuld samt dyra inköp (Bl.a resa till Thailand-mer om det i separat inlägg!).

PengaPulsen just nu (avrundat):
Aktieinvest ISK: 769 000 kr (backat knappt 1%)
Aktieinvest IPS:    53 000 kr (backat drygt 2%)
Avanza KF: 660 000 kr (ökat ca 2%)
Avanza PF1: 101 000 kr (plus minus 0)
Avanza PF2:   94 000 kr (plus minus 0)
Nordnet KF:  341 000 kr (plus 7%, mkt pga Bitcoin)
Nordnet AD: 87 000 kr (plus minus 0)
Tessin: 50 000 kr (blir värt ca 53 000kr)
Summa: 2,155, dvs portföljen höll emot ganska bra. I realiteten gick vi lite back då nysparandet ingår i summan ovan. Men lite bättre än index för Stockholmsbörsen så klart godkänt ändå!

Hoppas vi klarar oss från jämmer och elände kommande månad.

fredag 18 augusti 2017

Hibbett Sports - net-net?

Edit: Uppdaterat inlägg med rättelse av stavfel och en del tillägg efter att ha lyssnat på kind.call efter q2. 

Apropå mitt inlägg för ett tag sedan att fånga kniven så har ett intressant bolag uppenbarat sig via den utmärkta bloggen Defensiven (länk ute till höger i webbvyn).
Hibbett sports.

Bolaget har fått så mycket stryk av marknaden att det nu värderas som en net-net. NCAV, dvs omsättningstillgångar minus totala skulder är likvärdigt aktiekursen. Är det en konkursmässig verksamhet då? Ska bolaget likvideras inom närmsta tiden? Nej, bolaget och dess ledning jobbar vidare och tjänar pengar (om än mindre än för några år sen). Man har sänkt sin prognos med ca hälften för vinst per aktie men det är ändå positiva siffror vi pratar om. Bolaget är i princip skuldfritt(!) och återköper årligen aktier! Man har en vallgrav i form av att min verkar i små och medelstora städer och där finns sällan andra konkurrerande sportkedjor.

Efter vinstvarning och rutchkana utför när konkurrenter rapporterat så har kursen nu halverats på bara några veckor. Bolaget släppte just sina siffror inför börsöppningen och de var inte strålande men inte total katastrof heller.
https://seekingalpha.com/pr/16919021-hibbett-reports-second-quarter-fiscal-2018-results

I vd-kommentaren kan man även läsa att deras e-satsning gått bra så om än sent så är även denna kedja exponerade på webben som komplement till sina ca 1000 butiker. Man ser också att bolaget stänger olönsamma butiker, utvecklar de som går bra, helt enkel förädlar butiksbeståndet.

Nu i förmarknaden handlas aktien ner ytterligare ca -7% och med dessa siffror är värderingen löjligt låg om inte hela bolaget med över 1000 butiker klappar ihop fullständigt pga Amazon.
Bolaget kommer nu sannolikt handlas på 10-årslägsta. (Kommentar: Facit blev ca-5 men kursen doppade ner mot -15 intradag). Har retail verkligen ändrats brutalt senaste året eller har marknaden haft helt fel senaste nio åren??? Nja...helt klart är att det är helt andra förutsättningar idag och ett betydligt tuffare klimat. Jag tycker ändå bolaget insett detta och står väl rustat för att klara detta.

Här kommer mina argument som talar för bolaget:
-Amazon är stort och mäktigt men trots allt så handlas inte ALLT där av ALLA människor ännu och sannolikt ALDRIG. Just nu verkar marknaden tro/prisa in detta, inte minst bland dess konkurrenter.
-Människan är av naturen lat och vill ha belöning direkt vilket talar mot att man åker till butiken, provar ut vilka skor man ska ha och sedan tackar för sig, åker hem och beställer dem via webben med ett antal väntedagar och sedan uthämtning i närområdet som följd.
I min värld:Har man bestämt sig för att köpa ett par förhållandevis dyra skor så betalar man lite extra för att få prova ut dem, bli expiderad och framförallt får med sig skorna direkt från butik.
-Hälsotrenden är här för att stanna. Dåliga samveten åtgärdas genom att kitta upp sig med ny sportutrustning, det motiverar förändring av vanor.
-Sportmode är populärt och lär inte minska, snarare öka utifrån att det signalerar en aktiv livsstil som allt färre har men vill påskina att de har.

Här är ironi-argumenten mot:
Amazon tillåts ta över all retail och hela Amerika som ska bli "great again" går med på det, särskilt mindre städer tycker om att de blir av med arbetstillfällen.
Ingen vill längre handla i fysiska butiker. Vi går hellre till postkontor och hämtar ut varor för att tjäna några ynka dollar.
Landsbygden kommer få ny konkurrens av nya kedjor som kommer etablera nya dyra olönsamma butiker där för att slå ut Hibbett.
Sportmode är en modefluga.

Jag har faktiskt svårt att se argument som talar mot att handla här nere.
Hjälp mig!

Tillägg: Lyssnade på konf.callet och det gjorde mig ännu mer optimistisk. En av analytikerna pressade ledningen på hur mycket aktier de ska återköpa och jag tolkade svaret som att de hitintills i år inte köpt så mycket men nu är redo för att köpa mycket när det lugnat sig lite efter vinstvarning och dåliga q2:or för branschen. Väldigt positivt!

Deras satsning på e-handel har gett flera köp från orter där de inte har butiker vilket får tolkas som positivt, att de finner nya kunder som annars inte hade handlat hos dem.



tisdag 1 augusti 2017

Äpplet

Levererar ikväll. Efterhandeln på 5+% just nu och ATH. Kassan är enorm, och då menar jag ENORM!. Om man skulle dela ut den till alla jordens människor skulle varje individ få 35 dollar...

Ifån no 8 kommer fortsätta skapa fina vinster framgent och säkert fler ess i skjortärmen som vi inte vet ännu. Kanske köper man upp Tesla? :)
Vi sälj int!