FAM OBEROENDE

FAM OBEROENDE
-

söndag 30 september 2018

Månadsrapport september

Hösten är här och friska vindar blåser förbi där ute. Vindar av olika karaktär blåser även på börsen och denna månad har det varit snålblåst för oss eftersom våra innehav utvecklats negativt överlag. En kombination av mer eller mindre misslyckade kortsiktiga inköp och förhållandevis större innehav som haft det motigt.  
---
Facebook hade ett par dagars återhämtning och såg ut att skaffa fint momentum uppåt men då kom två nyheter som tog emot negativt av marknaden. Dels att Instagram-grundarna lämnade bolaget. Här tolkade man in interna maktkonflikter med Zuckerberg som "facebookifiera" Instagram i större utsträckning, bl.a trycka in mer reklam. Jag tolkat det positivt för resultatet eftersom Instagram varit förhållandevis skonat från sponsrat innehåll och här borde det finnas bra förutsättningar för att skruva upp vinsten en hel del. Grundarna lär varken tillföra bu eller bä och får säkert fina innehållsrika liv utanför Facebook också. Knappast så att folk avslutar sina konton på grund av det. 

Nyhet nr 2 var dock av det allvarligare slaget. Över 50 miljoner konton hade hackats. Facebook hade förvisso upptäckt det hela och åtgärdat intrånget men information har läckt ut. Sen vet jag ärligt talat inte om det är sådan katastrof. Om man delar info på en sida som handlar om att visa upp sig inför andra så kan man ju fundera på om det gör så mycket att det innehållet spridits. Ska tillägga att jag inte är särskilt insatt i exakt vad som stulits och hur det skulle kunna användas på ett negativt sätt. Såg att EU nu utreder om FB brutit mot nyligen införda GDPR och det blir ju ett ypperligt tillfälle för dem att tvåla till en stor aktör och visa var skåpet ska stå för att skrämma resten till ordning och reda. 

Surt sa räven. Sannolikt kommer aktiekursen ta stryk kommande vecka. Vi sålde hälften innan och nu är det dags att syna oss själva. Är det läge att köpa tillbaka billigare eller ska hela rubbet ryka? Jag är faktiskt mycket kluven. Som det ser ut nu håller vi till nästa kvartal åtminstone och ser om Instagram och Whats app gjort något fint med resultatet.
---
Ett annat innehav, Pandora, fick en skjuts uppåt till följd av uppköpsrykten som visade sig vara högst oklara, åtminstone vad vi vet. Kursen stampar runt 400 kr och även här blir det mycket spännande att se nästa rapport hur det verkar. 
---
Spelbolagen har det fortsatt motigt. Det finns ändå mycket hopp om både den svenska spelregleringen och den nya marknaden i USA, återstår att se hur facit faktiskt blir. Kan vi få ett litet trendbrott så kan vi nog få lite förnyat intresse i dessa bolag. Ser särskilt fram emot CTM:s rapport efter de stora insynsförsäljningar som varit. 
---
Nyspar denna månad blev fina 40 200 kr.
---
Utvecklingen på portföljerna blev dock inte lika fina.
Avanza KF: 979
Avanza PF1: 125
Avanza PF2: 114
Nordnet KF: 415
Nordnet AD: 87
Aktieinvest ISK: 648
Áktieinvest IPS: 59

Summa: 2,43 mkr. 3% sämre än i augusti trots insättning av nya fina slantar, nästan 5 % om man exkluderar dessa. Men det är så det är, att mäta månad för månad är egentligen alleles för ofta...

Relaterad bild


tisdag 18 september 2018

Sålt Skistar

Idag avyttrades hela innehavet till fina 208 kr.
Jag skrev om bolaget här: https://varaplaceringar.blogspot.com/2017/12/en-passande-vinteraktie.html?m=1 det var även i de vevorna som vi köpte 200 st aktier och nu ansåg jag att värderingen var stretchad. Jag återkommer gärna som aktieägare igen men då behöver jag veta att flygplanssatsningen i Sälen kommer i mål och ger utländska gästers närvaro. Vill också se hur införd skolplikt i förskoleåldern påverkar. Även stökig bostadsmarknad och att höjda räntor rycker allt närmare och det tror jag kan slår hårt på hushållens ”lyxkonsumtion”.

Tack och förhoppningsvis på återseende!

EDIT 181003: Behåll vinnaraktierna! Nu 240-ish efter mkt fin rapport och höjd utdelning. Trodde inte vi skulle överraska så här mkt. Synd men får glädjas åt vinsten vi gjorde.

torsdag 13 september 2018

Sålde halva FB-innehavet igår.

När jag insåg vad EU röstat igenom . Jag tycker det är klart anmärkningsvärt att detta gick igenom och tror vi bara TYVÄRR sett början av den här typen av försök från politiker att tygla de stora tech-giganterna. Den politiska risken är helt enkelt större än jag befarat och trodde nog att om något sådant skulle ske så skulle det komma från mr Trump.

Jag tror fortsatt på FB:s affärsmodell så behåller hälften som en medelväg även om det säkert blir motigt för aktien framöver.

Bildresultat för tumme ner

söndag 9 september 2018

Björnen sover

En spaning som sveper över land och riken säger att det är höga odds just nu. USA på rekordnivåer men ett FAANG som börjar darrar på manschetten (åtminstone "F"). Ett handelskrig mellan Trump och Xi som man aldrig vet utgången på. Ett splittrat Europa men en sund nordlig del och en osund Medelhavsregion. Ett Ryssland som mår bra av kaos. Ett Centralamerika i valutakaos. Ett arabområde spänd som en fjäder av starkaste stål. 

Ändå ett guld på förhållandevis låga nivåer, det är lite märkligt!

Allt handlar om räntan. Den riskfria räntan finns inte, den är negativ. I alla fall i vår bananrepublik. Att resa utanför landets gränser är inte att tänka på just nu...

Valet tar jag inte ens upp. Det spelar ingen roll. Det är Ingves som spelar roll. Det är Ingves som styr.
Och finansinspektionen. Nu har ingen råd att låna mer gratis pengar. Snart börjar till och med idioterna inse att alla de lånade pengarna inte bara gett dig drömboendet här och nu utan en skuld också. De som också vill hänga på tåget får inte, för de har inte råd. Ingen vill eller kan längre köpa de där jättedyra objekten som var tvungna att säljas ändå. Hoppsan, nu blev det oroligt. "-Jag som trodde vi hade bostadsbrist" säger nån och torkar svetten ur pannan...

Jag spår i kristallkulan att september bjuder på fortsatt svaga bostadspriser (JM under 170) och en liten börsfrossa (OMX ner till 1500). Optimismen dör om inte de första kvartalsrapporterna kan få oss att dansa en stund till.

Björnen sover, björnen sover i sitt lugna bo...

tisdag 4 september 2018

Månadsrapport augusti

En månad till har passerat revy och börsen nådde nya höjder. I depån är det blandad kompott. Några bottennapp finns kvar, exempelvis LeoVegas som jag ökade i och "dippköpte" på rapportdagen. Inget lyft, får ligga kvar och skramla tills nästa kvartalsrapport, visar även den klen tillväxt så är det nog fortsatt nedåtgående trend och bara att sälja och gå vidare, tillväxtbolag måste visa kraftig tillväxt för att behålla sin multipel.

Ett annat spelbolag, Cherry, har också gått kass på slutet i spåren av insiderhärva där VD och nu senast två styrelseledamöter handlat innan positiv/omvänd vinstvarning. Det är beklagligt och skadar naturligtvis förtroendet för ledningen. Förhoppningsvis blåser det över och bolaget kan återfå sin fundamentala värdering men det kan naturligtvis dröja om det finns fler hundar begravna?

Kunde inte heller låta bli att ta in Catena media efter rapport och insiderförsäljning. För tidigt visade det sig då Dagens Industri genom Rickard Bråse kapade bolaget vid fotknölarna och raset fortsatte.
Här tror jag ändå bolaget är värt mer än dagens aktiepris. Bolaget fortsätter dra nytta av att man är bland de största inom sitt slag och är, som jag uppfattar det, väl positionerade för USA-marknaden som är i sin linda.

Facebook stampar vidare men har inte lyft mer än några procent. Trots rekordnoteringar i USA så det gäller att hålla ögonen på den även om det känns som att det finns flera knappar att trycka på för att öka vinsterna (ex Instagram, WhatsApp, Messenger).

Pandora har kickat sin VD och rekryterat nytt friskt blod i form av ny Kinachef från Nike. Låter bra, hoppas ny VD också blir en lyckad rekrytering. Jag blir mer och mer komfortabel med att nivån här är botten. Pågående återköp gör hela tiden aktien billigare.  Den här ganska färska gedigna analysen stärker den tesen. Här ligger vi kvar, ganska tungt (ca 4% av totala portföljstorleken).

THQ presenterade i sin q2 en rökare till rapport även fast det inte fanns några nya injektionskickar.
eller vad sägs om: "Koncernens rörelseresultat (ebitda) för andra kvartalet steg till 207 miljoner (39,7). Här hade tre analytiker i snitt tippat 121 miljoner, enligt Bloomberg News". Mäktigt!
Nu väntar marknaden spänt på att man höjer ribban ett snäpp till genom ett nytt förvärv, kassan är fylld och jag tycker det är så kul att följa en skicklig VD i form av Lars Wingefors som dessutom är "all-in" sitt egna livsverk.

Nästa gamingaktie jag gillar är norska Funcom. Deras Conan-spel säljer riktigt bra och de har flera intressanta titlar i pipen.

Ett bolag som fått fin "lagom" uppvärdering är Pricer. Här köpte vi en portion som stampat länge. När flera fina order dök upp så gick kursen upp för att sedan falla tillbaka. Så har det varit länge, länge och även här har ledningen och styrelsen varit orsaken enligt mig eftersom man inte lyckats tillsätta en VD under lång tid. När tf VD blev ordinarie och presenterade en mycket fin kvartalsrapport så släppte det äntligen och nu har aktien värderats upp från 8-9 kr till 12-13 kr. Roligt!

Ett bolag som går i väntans tider är Hemcheck som meddelat att deras hemolys-apparat ska bli klar med sin CE-märkning i "höst" och som idag reviderades till ”i år”. Det är en trigger och när detta väl sker så inleds ett nytt kapitel i bolagets historia med fokus på att producera och sälja sin utrustning till sjukvården (förhoppningsvis i hela världen). Ska bli spännande att följa hur det går. Än så länge har ledningen levererat det de sagt och de säger att arbetet fortlöper enligt plan.

Risken är således ganska hög i portföljen. Det gäller att ha rätt i sex fall av tio...typ.
Och så har det varit denna månad. Sammantaget har utvecklingen ”bara” varit någon enstaka procentenhet denna månad. Sämre än index till följd av bl.a spelbolagen nämnda ovan.

Under månaden nysparades dock 50 000 kr vilket var väldigt bra!

Portföljsammanställning vid månadsskiftet:

Avanza KF: 1,01 mkr
Avanza PF1: 126 tkr
Avanza PF2: 120 tkr
Nordnet KF: 427 tkr
Nordnet AD: 86 tkr
Aktieinvest ISK: 665 tkr
Aktieinvest IPS: 61 tkr

Summa 2,495 mkr. Det går ändå åt rätt håll!

     

söndag 26 augusti 2018

Tänka/baka in tjänstepension och ppm?

Har funderat lite på om man ska börja inkludera tjänstepension och ppm i den totala sammanställningen. Förut tänkte jag (lite förenklat) att det där med pension, det får var en krock-kudde eller extra guldkant...men efter snart 15 år i yrkeslivet för oss båda så har det blivit lite dineros här ändå och onödigt att slava på onödigt länge om det inte behövs. Än så länge tänker jag väldigt skeptiskt kring den allmänna inkomstpensionen men både tjänstepension och ppm är ju våra på riktigt, dessa kan inte staten sno ifrån oss som de kan göra med den allmänna pensionen (ändra pensionsålder, sänka den osv). Den förstnämnda går dessutom att börja plocka ut från 55 års ålder vilket gör att det kan vara en del av den totala ekonomin om ca 15 år.

Status efter snabbkoll på minpension.se:
PPM: Runda slängar 280 tkr
Tjänstepension: Runda slängar - 840 tkr för enbart mig.
Här ligger alltså mer än en miljon och "skvalpar" i dagsläget :)

Fruns summa lär vara lite lägre men ändå likvärdig.

En annan fördel med att inkludera dem i rapporterna skulle kunna vara att man ägnar dem mer uppmärksamhet. Idag är det helt klart så att de glöms bort under ganska långa perioder. Det är roligare att hålla på med de privata besparingarna. Det skulle ge en vettigare helhetsberäkning för när man eventuellt kan sluta jobba helt eller delvis. Jag personligen är ganska sugen på att dra ner på yrkesarbetet en hel del och ägna mig åt andra saker inom ramen för ett eget företag. För min del skulle det då vara av vikt att kalkylera in ett antal tusenlappar i månaden från dessa håll när de går att få ut.

Min bättre hälft är inte intresserad av att dra ner på yrkeslivet ännu. Därmed kommer en vanlig lön också att finnas som grundplatta under flera år framöver. En kombo av 4%-regeln, inkomst av tjänst och lite sharing economy-inkomster från uthyrning av hus och saker med andra ord.

Tror jag får ta att kavla upp ärmarna och göra en kalkyl "deluxe".

måndag 6 augusti 2018

FB upp 7% sen köp

Ändå lite intressant hur snabbt det går för marknaden att omvärdera bolags intjäningsförmåga (som man väl ändå får koka ner som ett strikt samband till bolags aktiepris). Jag tänker på Facebook. Förvisso kom rykten idag om att FB kanske sökt bankinfo för att integrera med Messenger (något de dementerar). I dagarna kom även rykten om ny dating-tjänst. Oavsett så tackar vi för sju procent mer slantar än innan köp. Nästan lite för enkelt! Tror vi kommer ta hem lite kortsiktig vinst om handeln är någorlunda intakt imorgon.

Tesla gick för övrigt som en (SpaceX-)raket och det var helt rätt att sälja hälften innan och resten under  början av nästa dag. 16% upp på en dag, många korta positioner som sved ordentligt! Det är helt sjukt hur snabbt ett ”förlåt” kan blidka en hel finansmarknad och hur snabbt det går att skifta sentiment. Jag är nog fortfarande kort i tanken men väntar nu att göra samma övning igen tills ny info om produktion och kassaflöde presenteras.